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【现学现用】全球黄金市场的两大未解之谜,你怎么看呢?

【现学现用】全球黄金市场的两大未解之谜,你怎么看呢?

 

美国是第一大黄金储备国,中国是第一大黄金进口国。围绕着这两个大国,有两个津津乐道的未解之谜。

美国官方宣布拥有8133.5吨黄金储备,是全球第一大黄金储备国。同时美联储还存有来自60多个国家的约7000吨黄金,其中中国有600吨黄金储备存在美国。美国自己的和别人家的所有黄金储备,一共1万多吨黄金,在多年以来并没有第三方加以任何形式的审计。这些黄金还在吗?这是个未解之谜,是金融市场的一大悬案。有很多疑点,又让人不得不怀疑

 

猜想一:

美联储前主席格林斯潘早在1998的一份证词中称,“黄金是另一种商品,其衍生品经常在场外交易,如果价格上涨,美联储随时准备增加数量的黄金租赁”。这表示美联储间接承认了其挪用,并租赁国际黄金,进而获利的行为。

如果只是将黄金保管在金库中,势必会付出庞大的安保成本。如果将黄金挪用并进入黄金租赁市场,则能生出利润来。一边是原则(存放在金库),一边是利益(挪用获利),美国会如何选择呢?同为盎萨集团的英格兰央行曾经的言行可以做参考。

英格兰央行曾遭到黄金反垄断行动委员会(GATA)的书面问询,“过去12个月中,英格兰银行是否租赁了黄金?”“在过去的12个月中,是否有任何租赁黄金退还给银行?”在沉默多日之后,英格兰银行正式回信,并表示拒绝回答这一问题。不少人士认为这是间接承认了存在挪用,租赁国际黄金的行为。同理,美联储也很可能在用类似于纸黄金和实物相结合的方式,以出租或出售等形式获得。

 

猜想二:

在十年前的2012年,德国央行从美联储运回部分黄金时,就发现大多数金条、金块与上世纪寄存的从体积和形态上相比,都不一样。这就意味着,当时美联储兑付给德国央行的黄金是从其他黄金寄存者的库存中调用的。

后来德国央行多次向美联储提出要求,重新审查该国余下的1268吨黄金。但被美联储以“意图不明”为由正式拒绝。此举更是让市场疑云四起。

不仅是外国人在深度怀疑美联储的真实黄金储备,美国国内的议员亚历克斯·穆尼,向财政部提出了一项黄金储备透明度法案(HR2559)的提案,要求对黄金进行公开审计,因为不信任。这是70年以来首次有官员提出对黄金进行审计的请求。当然,毫不意外,最后并没有得到明确答复。

 

中国究竟有多少黄金储备,是另一个未解之谜。

中国官方在2022年4月末黄金储备报1948.32吨, 排名全球黄金储备第六。中国只有这么多黄金吗?有专业观点认为中国的实际黄金储备远远高于这个数,因为中国还有一个特殊的存在,国企。

数据显示自2000年以来,中国已经开采了大约6800吨黄金,中国是不允许国内矿山开采的黄金出口的。国内开采出来的黄金大部分是被国企持有的,这高达上千吨的黄金,是属于国家拥有,还是企业拥有,不同的视角或有不同的答案。

同时,中国的国企矿业公司在海外购买了大量黄金矿产,其开采量甚至超过国内,这些黄金的所有权又属于谁?

中国不仅是全球最大的生产国,还是全球最大的黄金进口国。海关数据显示,中国在2021年进口黄金818吨,比2020年多出120多吨。

黄金

 

从进口黄金,到开采国内外黄金,中国一共有多少黄金储备?甚至有观点认为,中国的真实黄金储备(包括了国企持有)超过了3万吨,远超美国的黄金储备量。

 

黄金储备,关系到黄金的长远走势。如果是普通投资者,交易持有周期较短,关注重点的是资金成本,黄金短期走势与之密切。

持有黄金并不产生收益(比如股息),所以黄金的日常波动对资金成本极其敏感。在最近美联储快速加息,美国短端、中端、长端国债持续上涨,表明资金成本在迅速上涨,黄金随之下跌。

在上周美国公布4月CPI数据为8.3%,绝对数仍较高,美联储大概率仍将保持鹰派的态度。资金成本在上升期,表明黄金的下跌趋势仍未结束。可以将黄金目前的下跌定义为周线级别的下跌,现在正在下跌趋势中。

重要的支撑位有三个,第一支撑位1830,第二支撑位1780,第三支撑位1680。重点关注行情在三大支撑位附近的表现。由于天图级别从前两周至今正在经历一轮下跌,现在看能否在1830/1780支撑位附近受到支撑,出现一轮反弹走势。

黄金

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